Carry Trade คืออะไร? เจาะลึกกลยุทธ์ "จับเสือมือเปล่า" ด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

ในโลกของตลาด Forex นอกจากการทำกำไรจากการขึ้นลงของราคาแล้ว ยังมีอีกหนึ่งกลยุทธ์ที่นักลงทุนระดับสถาบันนิยมใช้กันอย่างแพร่หลาย นั่นคือ Carry Trade

Carry Trade เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นการทำกำไรจาก ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน มากกว่าการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว

กลยุทธ์นี้ได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ธนาคาร และนักลงทุนระยะยาว เพราะสามารถสร้าง กระแสเงินสด (Cash Flow) จากดอกเบี้ยหรือที่เรียกว่า Swap ได้อย่างต่อเนื่อง

ในบทความนี้จาก All Forex Academy เราจะพาคุณเข้าใจ Carry Trade อย่างลึกซึ้ง ตั้งแต่กลไกพื้นฐาน วิธีเลือกคู่เงิน ไปจนถึงความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ต้องระวัง

นิยามและกลไกพื้นฐานของ Carry Trade

ก่อนจะเริ่มใช้กลยุทธ์ Carry Trade สิ่งสำคัญคือการเข้าใจกลไกพื้นฐานว่ากำไรเกิดขึ้นได้อย่างไร

Carry Trade คือการ กู้ยืมเงินจากสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำเงินนั้นไปลงทุนในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า

โดยส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้เรียกว่า Interest Rate Differential และกำไรจากส่วนต่างนี้จะสะท้อนออกมาในรูปแบบของ Swap ที่โบรกเกอร์จ่ายให้กับเทรดเดอร์เมื่อถือออเดอร์ข้ามคืน

ตัวอย่างเช่น

• หากสกุลเงิน A มีดอกเบี้ย 1%และสกุลเงิน B มีดอกเบี้ย 5% เมื่อเทรดเดอร์ซื้อคู่เงิน B/A ก็จะได้รับส่วนต่างดอกเบี้ยประมาณ 4% ต่อปี

ทำไมเทรดเดอร์ระดับโลกถึงชอบ Carry Trade?

Carry Trade ไม่ใช่กลยุทธ์ใหม่ แต่เป็นกลยุทธ์ที่ใช้กันมายาวนานในตลาดการเงินระดับโลกเหตุผลที่นักลงทุนจำนวนมากเลือกใช้กลยุทธ์นี้ เพราะมันสามารถสร้างผลตอบแทนได้แม้ตลาดจะไม่ได้เคลื่อนไหวแรง

การสร้างกระแสเงินสด (Cash Flow)

แม้ราคาจะวิ่ง Sideway เทรดเดอร์ก็ยังสามารถรับ Swap บวกทุกวัน

Leverage ช่วยขยายผลตอบแทน

แม้ส่วนต่างดอกเบี้ยจะเพียง 2–5% แต่เมื่อใช้ Leverage ผลตอบแทนสามารถเพิ่มขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ

ใช้เป็นกลยุทธ์ระยะยาว

กองทุนหลายแห่งใช้ Carry Trade เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตลงทุน เพราะสามารถสร้างรายได้สม่ำเสมอ

คอร์สเรียน Forex ฟรี! ที่ All Forex Academy

แม้ Carry Trade จะดูเหมือนเป็นกลยุทธ์ง่าย ๆ แต่ในความเป็นจริง กลยุทธ์นี้ต้องอาศัยความเข้าใจด้าน เศรษฐศาสตร์มหภาคและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง เพราะการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลต่อค่าเงินได้อย่างรุนแรง

หากคุณต้องการเข้าใจว่า

• ดอกเบี้ยส่งผลต่อค่าเงินอย่างไร

• การอ่านข่าวเศรษฐกิจทำอย่างไร

• วิธีวิเคราะห์ตลาดแบบมืออาชีพ

All Forex Academy มีคอร์สเรียน Forex ฟรีที่สอนตั้งแต่พื้นฐานจนถึงระดับ Advance เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจโครงสร้างของตลาดโลกอย่างแท้จริง

สกุลเงินยอดฮิตในการทำ Carry Trade (Case Study: JPY)

เมื่อพูดถึง Carry Trade หนึ่งในคำที่ถูกพูดถึงมากที่สุดคือ JPY Carry Trade เงินเยนญี่ปุ่นถือเป็น Funding Currency ที่สำคัญที่สุดในโลก เหตุผลคือ ญี่ปุ่นมีอัตราดอกเบี้ยต่ำมากมานานหลายทศวรรษ

• Funding Currency สกุลเงินที่นิยมใช้ JPY  CHF

• Target Currency สกุลเงินที่ให้ดอกเบี้ยสูง AUD NZD USD

• Yen Carry Trade Unwind ปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นเมื่อ นักลงทุนจำนวนมาก ปิดสถานะ Carry Trade พร้อมกัน สิ่งนี้สามารถทำให้ตลาด Forex และหุ้นทั่วโลกเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง

วิธีคำนวณกำไรจาก Carry Trade แบบง่าย

การคำนวณกำไรจาก Carry Trade ไม่ได้ซับซ้อนอย่างที่คิด กำไรหลักมาจาก Swap Rate ซึ่งขึ้นอยู่กับ

• อัตราดอกเบี้ยของสองประเทศ

• ขนาด Lot

• จำนวนวันที่ถือออเดอร์

ตัวอย่าง

สมมติว่า 

• AUD Interest Rate = 4%  

• JPY Interest Rate = 0.5% 

• ส่วนต่างดอกเบี้ย = 3.5% 

หากถือสถานะ AUD/JPY 1 Lot เป็นเวลา 1 ปี กำไรจาก Swap อาจอยู่ประมาณ 3.5% ของมูลค่าพอร์ต อย่างไรก็ตาม ตัวเลขจริงจะขึ้นอยู่กับ

• Spread

• Commission

• Swap Rate ของโบรกเกอร์

ความเสี่ยงที่น่ากลัวของ Carry Trade (The Risks)

แม้ Carry Trade จะดูเหมือนเป็นกลยุทธ์ที่สร้างรายได้สม่ำเสมอ แต่ก็มีความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ต้องเข้าใจ

• Exchange Rate Risk หากค่าเงินเคลื่อนไหวสวนทางแรง กำไรจากดอกเบี้ยอาจไม่เพียงพอเช่น ดอกเบี้ยได้ 5% แต่ค่าเงินขาดทุน 10%

• Interest Rate Changes หากธนาคารกลางเปลี่ยนนโยบายดอกเบี้ย กลยุทธ์ Carry Trade อาจสูญเสียความได้เปรียบ

• Liquidity Risk ในช่วงตลาดผันผวน ราคาอาจเคลื่อนไหวเร็ว จนทำให้เกิด Stop Out

กลยุทธ์การเลือกคู่เงินและจังหวะเวลาสำหรับ Carry Trade

Carry Trade ไม่ใช่แค่เลือกคู่เงินที่ดอกเบี้ยต่างกันมากเท่านั้น แต่ต้องพิจารณาปัจจัยอื่นร่วมด้วย 

• เช็กดอกเบี้ยนโยบาย ดูจาก Central Bank เช่น Fed BOJ RBA

• เลือกช่วง Risk-On Market Carry Trade มักทำงานได้ดีในช่วงที่ ตลาดมีความเชื่อมั่นสูง

• ใช้เทคนิคหาจุดเข้า แม้เป็นกลยุทธ์พื้นฐาน แต่การใช้ Support / Resistance ช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้

สรุปเรื่อง Carry Trade คืออะไร? เจาะลึกกลยุทธ์ "จับเสือมือเปล่า" ด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

Carry Trade เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ Forex ที่ใช้กันมากที่สุดในโลก หลักการสำคัญคือ การทำกำไรจาก ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน

ข้อดีของ Carry Trade

• สร้างกระแสเงินสดจาก Swap

• ใช้เป็นกลยุทธ์ลงทุนระยะยาว

• เหมาะกับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน

อย่างไรก็ตาม Carry Trade ก็มีความเสี่ยงจาก

• การเปลี่ยนแปลงค่าเงิน

• การปรับดอกเบี้ย

• ความผันผวนของตลาด

หากคุณเข้าใจกลไกของ Carry Trade อย่างลึกซึ้ง กลยุทธ์นี้อาจกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการสร้างผลตอบแทนในตลาด Forex ได้ในระยะยาว🚀